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席大伟的博客

中国通信产业中的一名观察者

 
 
 

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3G发牌领通信设备商牛年迎“牛市”  

2009-01-08 08:50:42|  分类: IT分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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3G发牌领通信设备商牛年迎“牛市”

  3G牌照昨天正式发放,给我国通信设备行业注入了强心剂。世界通信设备行业的目光开始聚焦中国市场,国内厂商也看到了“牛市”,开始思考如何在投资初期抢占更多的市场份额。

  3G发牌将释放我国通信设备企业在成本、技术上的优势,为其在和国外厂商竞争的过程中增加了筹码。当然,国内厂商也应该思考在2-3年的机遇期外,如何保持盈利的持续性。

  逆势上游

  全球经济继续疲软,通信设备行业也进入了低迷的周期。

  据Gartner在2008年10月份考虑全球经济下滑后的预测,全球电信支出在2009年预计将有2%左右的增长,亚非等新兴市场增速为8%左右。目前,通信设备行业洗牌也和行业低迷同步进行,中国的中兴、华为等国内设备商将不断侵蚀北电、摩托罗拉等的全球市场份额。但是,中兴等厂商在新兴市场的份额目前仍然较低低以中兴为例不到4%,未来拓展空间寄希望于新的投资机会。

  行业来说,通信行业的弱周期性也使得投资价值尤为可贵。工信部副部长奚国华指出,3G发牌将带动国内电信2009年投资2000亿元,电信专家陈金桥也指出,未来三年来,3G带动的产业链投资在1.8万-2万亿左右。投行申银万国报告称预计2009年电信投资仍然有20%至25%的增幅给电信设备商带来市场机遇预计明年无线网全网投资1652亿元同比增速29%。

  因此,在欧美通信投资普遍低迷的情况下,中国3G释放的吸引力,是全球通信设备行业最大的“午餐”;对中国国内通信设备企业来说,3G发牌将是一次难得的发展机遇,也增强了与国外巨头抗衡的实力。

  三大潜力加速释放

  3G的发牌,使得全球通信行业的目光开始聚集中国市场,对国内通信设备企业来说,具有的比较优势明显,是难得的发展机遇。在这一过程中,国内通信设备企业的主场优势也较为明显,从2008年集采的结果可以看出,国内设备占据绝对优势,逐渐替代国外设备商的市场份额。

  国内通信设备厂商的产品具有价格优势。与国外企业相比较,我国企业在人力成本、资源成本等方面的支出较低,其价格在全球通信设备产品价格下降趋势中的优势更为明显,成为竞争运营商份额的有力武器。

  国内通信设备也具有很强的技术优势。我国的3G投资包括国产自主标准的TD-SCDMA,其核心产权完全掌握在我国企业手中,同时,我国其他企业也因此支出的专利成本较低,为产品的价格优势奠定基础。

  当然,我国通信设备企业也可能获得国家的政策支持。这次国务院在年底同意3G发牌,说明3G为主的电信投资在国家一系列宏观调控政策中,尤其是在抑制经济下行、刺激消费增长的过程占有很重要的地位。因此,有业内人士指出,可能有相关的政策会向国内通信设备厂商倾斜。投行申银万国报告称,设备商份额提升是3G启动后最大看点国产设备商已逐渐成为国内电信投资主要受益者份额必将提升。

  珍惜机遇期

  从各大机构和证券公司的研究报告中可以看出,3G发牌带动的通信设备投资将呈现先高后低的增长态势,其中,2009年、2010年和2011年将是高速的增长期。因此,对通信行业来说,尤其是一些国内的中小通信设备企业,投资高峰期过后将面临巨大的风险压力。

  首先,投资高峰过后,持续性发展动力何在?细化的子行业在饱和期过后将失去结构性的机会,该何去何从?其次,国内通信企业可能面临越来越激烈的竞争。由于中国电信投资市场巨大,国外巨头将越来越多的进入中国市场参与竞争,而中国龙头通信企业为了竞争也开始了“大鱼吃小鱼”。

  但业内人士指出,压力对通信设备企业来说也是难得的“机遇”。龙头企业因此也获得了和国际巨头进一步竞争的机会,并在竞争中有了较强的比较优势;有自主知识产权的企业通信企业,比如大唐电信、烽火通信等可利用机遇期加强产业链优势,向下一个世界级企业冲刺;同时,大部分通信设备企业应该加强和电信运营商的合作关系,大力发展增值业务,着力转型。

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